Revisão Semanal do Mercado Forex: 12 a 18 de Maio de 2025

A semana de 12 a 18 de maio de 2025 foi marcada por movimentos moderados no mercado forex, com volatilidade reduzida e ausência de grandes oscilações nos principais pares de moedas. Influenciada por dados econômicos mistos dos Estados Unidos, avanços em negociações comerciais e um sentimento de risco positivo, a semana trouxe insights importantes para traders e investidores. Este artigo revisa os principais acontecimentos no mercado forex, destacando o desempenho do dólar americano, índices de ações, Bitcoin e o par USD/ZAR, além de oferecer uma análise dos eventos fundamentais e técnicos que moldaram o período.

Panorama Fundamental: Dados Econômicos e Negociações Comerciais

A semana foi caracterizada por dados econômicos que surpreenderam, mas não geraram rupturas significativas no mercado. Nos Estados Unidos, a inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI) caiu inesperadamente de 2,4% para 2,3%, enquanto o Índice de Preços ao Produtor (PPI) registrou uma queda de 0,5%, contra a expectativa de alta de 0,2%. Esses números sugerem pressões deflacionárias, contrastando com as expectativas de inflação da Universidade de Michigan, que subiram, e o sentimento do consumidor, que veio abaixo do esperado. Esses dados mistos mantiveram o dólar americano (USD) em uma trajetória de fortalecimento moderado, mas sem ímpeto para grandes rallies.

No cenário global, avanços nas negociações comerciais entre os EUA e países como Qatar, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos, que assinaram memorandos de acordos comerciais estimados em US$ 1,8 bilhão (valor contestado), impulsionaram o sentimento de risco (risk-on). Esses acordos, vistos como uma alternativa às tarifas propostas pela administração Trump, fortaleceram ativos de risco, como ações e criptomoedas, enquanto pressionaram moedas de países com economias mais frágeis, como o rand sul-africano (ZAR).

Outros dados relevantes incluíram o PIB do Reino Unido, que cresceu 0,2% (acima dos 0% esperados), e o Índice de Preços Salariais da Austrália, ligeiramente acima do previsto. Esses números tiveram impacto limitado, mas reforçaram a força relativa da libra esterlina (GBP) e do dólar australiano (AUD) frente a moedas mais fracas, como o euro (EUR).

Desempenho do Dólar Americano (USD)

O dólar americano foi a moeda principal mais forte da semana, enquanto o euro foi o mais fraco. O US Dollar Index (DXY) fechou em alta pela quarta semana consecutiva, mas com um candle de pin bar bearish, rejeitando a resistência em 100,88. Apesar do movimento de alta desde o suporte em 97,67 (mínima de quatro anos), a falta de momentum sugere que o ímpeto altista pode estar se esgotando. Observamos que o longo prazo permanece bearish para o USD, mas a ausência de fortes movimentos de preço nos pares de moedas impediu uma previsão semanal clara.

Entre os pares analisados, o USD/JPY mostrou resiliência, com suporte em ¥145, impulsionado pelo diferencial de juros entre os EUA e o Japão, onde o Banco do Japão (BoJ) mantém uma política monetária frouxa. Destacamos que a venda de títulos nos EUA, elevando os rendimentos, continuou a atrair compradores para o USD frente ao JPY. Já o USD/CAD exibiu momentum altista, com o dólar se fortalecendo devido à falta de um acordo comercial entre EUA e Canadá, sugerindo oportunidades de compra em pullbacks.

Índices de Ações: NASDAQ 100 e S&P 500 em Alta

Os índices de ações dos EUA, impulsionados pelo sentimento risk-on, registraram ganhos sólidos. O NASDAQ 100 subiu com força, encerrando a semana próximo à máxima semanal, acima da média móvel de 200 dias. Observamos que o índice está a apenas 800 pontos da máxima histórica de fevereiro, com uma perspectiva altista clara. Podemos recomendar uma posição comprada (long) caso o índice feche acima de 22.161, destacando o histórico de retornos positivos do NASDAQ 100 desde os anos 1980, que supera o S&P 500. Identificamos suportes em 21.000 e 20.000 e uma meta de 22.000, nível de máxima histórica.

O S&P 500 também avançou, encerrando a semana perto da máxima, a apenas 200 pontos da máxima histórica de fevereiro. Diferentemente do NASDAQ 100, o S&P 500 manteve momentum nos últimos dias da semana, um sinal altista adicional. Podemos sugerir uma posição comprada se o índice fechar acima de 6.142, enquanto uma outra possível perspectiva observa que a força do índice reflete o otimismo com os acordos comerciais e a resiliência do mercado acionário americano.

Bitcoin: Consolidação Altista

O Bitcoin (BTC) passou por uma semana de consolidação, mas com um viés claramente altista. O preço se manteve firme acima do suporte em $102.750, com potencial para um breakout acima de $105.000. Recomendamos uma entrada comprada apenas após um fechamento diário (Nova York) acima de $106.187, com traders mais conservadores podendo aguardar uma quebra acima de $109.000 ou $110.000. Complementarmente, observamos que o nível de $100.000 atua como suporte robusto, e um rompimento acima de $106.000 poderia mirar $110.000.

O otimismo em torno do Bitcoin está ligado ao sentimento risk-on global, impulsionado pelos acordos comerciais e pela crescente aceitação de criptoativos, como evidenciado pela listagem da Galaxy Digital na Nasdaq, conforme trending no X. No entanto, a ausência de catalisadores específicos para o BTC, além do sentimento de mercado, sugere cautela até que novos níveis de resistência sejam superados.

USD/ZAR: Pressão Bearish

O par USD/ZAR foi um dos destaques negativos da semana, com o rand sul-africano sofrendo pressão devido às fraquezas estruturais da economia da África do Sul e à sua posição desfavorável nas relações com os EUA. Note que este par está “pesado” no suporte de 18,0159, com ação de preço bearish sugerindo um breakdown iminente para mínimas de cinco meses. Recomendamos uma posição vendida (short) caso o par feche abaixo de 17,98, mirando o suporte em 17,62, já que não há níveis de suporte significativos no caminho.

Essa pressão reflete o fortalecimento do USD, impulsionado pelos acordos comerciais que mitigam tarifas, e a fraqueza do ZAR, agravada por desafios econômicos domésticos e tensões geopolíticas com os EUA. A análise técnica reforça a probabilidade de um movimento descendente, tornando o USD/ZAR um par atraente para traders que buscam oportunidades de venda.

Outros Pares e Ativos em Foco

Além dos ativo destacados acima, analisemos outros pares e mercados:

• DAX: O índice alemão tentou subir, mas recuou após um gap altista, encontrando suporte em €23.500. Lewis vê potencial para alcançar €25.000, com pullbacks sendo oportunidades de compra.
• Gold: O ouro enfrentou dificuldades, fechando abaixo do nível psicológico de $3.200, que alterna entre suporte e resistência. Lewis sugere que uma recuperação acima de $3.200 poderia impulsionar novas altas.
• GBP/USD: A libra esterlina formou um candle neutro, mas três shooting stars semanais em 1,34 indicam resistência. Lewis favorece vendas em rallies, a menos que o par rompa 1,35.
• EUR/USD: O euro caiu significativamente, reentrando uma zona de consolidação entre 1,0950 e 1,12. Lewis prevê mais quedas, a menos que o par supere 1,13.

Eventos a Observar na Semana de 19 a 23 de Maio

A semana seguinte promete volatilidade moderada, com eventos fundamentais que podem influenciar o mercado forex. Destacamos os seguintes dados e eventos, em ordem de importância:

1. CPI do Reino Unido: A inflação britânica pode impactar a libra, especialmente após o PIB positivo da semana anterior.
2. Taxa de Juros e Declaração do RBA: A política monetária australiana será crucial para o AUD.
3. CPI do Canadá: Dados de inflação podem mover o CAD, especialmente em pares como USD/CAD.
4. PMIs de Serviços e Manufatura (EUA, Alemanha, Reino Unido, França): Indicadores antecedentes podem influenciar o sentimento de risco.
5. Vendas no Varejo (Reino Unido e Canadá): Dados de consumo podem afetar GBP e CAD.
6. Pedidos de Seguro-Desemprego nos EUA: Um indicador de saúde econômica que pode mover o USD.

Posts no que viralizaram no X, reforçam a relevância desses eventos, destacando o CPI britânico e canadense, além dos PMIs americanos, como catalisadores potenciais para GBP, CAD e USD. A reunião do RBA é vista como o evento mais impactante, com potencial para definir a direção do AUD.

Conclusão: Uma Semana de Consolidação com Viés Altista

A semana de 12 a 18 de maio de 2025 foi de consolidação no mercado forex, com volatilidade baixa e o dólar americano se destacando como a moeda mais forte, embora sem grandes rompimentos. O sentimento risk-on, impulsionado por acordos comerciais entre os EUA e nações do Oriente Médio, sustentou ganhos nos índices NASDAQ 100 e S&P 500, que se aproximam de máximas históricas, e no Bitcoin, que mostra sinais de um breakout altista. O par USD/ZAR, por outro lado, reflete fraquezas estruturais do rand sul-africano, com potencial para quedas significativas.

Para a semana de 19 a 23 de maio, traders devem monitorar o CPI do Reino Unido, a reunião do RBA e os PMIs globais, que podem trazer volatilidade a pares como GBP/USD, AUD/USD e EUR/USD. As recomendações para posições compradas no NASDAQ 100 (acima de 22.161), S&P 500 (acima de 6.142) e Bitcoin (acima de $106.187), e vendida no USD/ZAR (abaixo de 17,98), oferecem oportunidades claras, mas exigem confirmação técnica. No mercado forex, a cautela e a atenção aos níveis de suporte e resistência serão cruciais para navegar o cenário de baixa volatilidade e eventos fundamentais iminentes.

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