万腾Vatee 2025.7.15每日市场分析报告

一、宏观基本面要闻

1、美国政治与财政动态

o 美国总统特朗普将于周二在宾夕法尼亚州宣布一项总额达700亿美元的人工智能和能源投资计划。

o 美国商务部7月1日启动对进口无人机及多晶硅及其衍生产品的232条款调查，评估其是否威胁国家安全，若成立，总统有权对相关商品加征关税。

2、全球市场动态

o 比特币突破12.3万美元/枚；现货白银冲破39美元，年内累涨35%；日债收益率逼近历史高位。

o 高盛上调2025年下半年布伦特原油价格预测5美元，至66美元/桶。

o 巴西副总统否认曾要求美国下调关税或推迟实施，称将出台对等反制措施；欧盟准备对价值720亿欧元的美国商品征收反制关税；泰国财政部则考虑对更多美国进口产品实施零关税。

3、地缘与风险事件

o 特朗普表示将向乌克兰运送更多先进武器，以应对俄罗斯无视停火要求并加大攻势，但强调相关费用将由乌方承担，美国不新增拨款。同时，特朗普警告称，若50天内无法达成协议，将对俄罗斯征收100%“二级关税”，可能主要针对购买俄石油的国家。

o 特朗普称将为北约制造顶级武器，北约可能选择向其他国家提供武器。北约秘书长呼吁欧洲国家在武器供应方面“加大力度”。

o 伊朗尚未决定关闭霍尔木兹海峡；伊朗外长将访华。

二、行情回顾与分析

1、黄金（XAUUSD）

截至7月14日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为947.64吨，与前一个交易日持平。7月14日现货黄金高开8美元后走高，一度上探至3375美元/盎司附近，但未能站稳高位，盘中整体表现偏弱。美盘交易时间跌破3358.28美元关键支撑位，最低触及3341.15美元/盎司，日内下跌幅度明显。收于3342.96美元/盎司，跌11.79美元或0.35%。

基本面消息方面，全球宏观环境继续动荡，主要风险点包括贸易局势、美联储政策前景及美元走势。特朗普宣布自8月1日起对欧盟、墨西哥等商品加征30%关税，此举被市场视作贸易谈判筹码，但也显著抬升了全球贸易摩擦升级的风险，引发投资者对全球经济放缓的担忧。同时，本周市场聚焦美国6月CPI和PPI等通胀数据，这些数据将直接影响美联储9月降息预期。美元在避险需求和高利差支撑下创下近三周新高，对非美资产构成一定压力。整体来看，宏观层面不确定性上升，避险需求和对美联储宽松预期成为市场关注焦点。

受此影响，黄金周一盘中一度触及3372美元/盎司，为三周高点，随后小幅回落至3350美元附近，录得0.1%跌幅，但总体仍维持高位震荡格局。白银则在强劲买盘带动下突破39美元，刷新2011年以来新高。分析人士指出，黄金虽受获利回吐压制，但避险需求和宽松预期为价格提供支撑；短期内多空分歧加大，需警惕数据驱动下的波动放大。

市场情绪方面，投资者表现出谨慎乐观态度。华尔街机构与散户对黄金未来一周走势普遍偏多，但也有部分资金流向白银等风险更高的贵金属市场。整体来看，市场情绪正处在避险和等待数据验证之间，缺乏单一主导力量。

从技术特征看，黄金在突破3355美元关键阻力后，短线多头占优，K线整体呈震荡偏强格局，5日均线有拐头向上迹象，MACD底部金叉初现但尚未明显放量，RSI指标位于中性偏强区间，显示上行动能温和但未进入超买。若能有效突破3375美元，上方目标看向3390–3420美元区域；若冲高受阻并回落，短线支撑关注3330美元和3315美元，跌破后则可能回探3300美元甚至更低。整体走势偏强，但上行能否延续，取决于宏观基本面和技术面能否共振配合。建议操作上保持震荡偏多思路，密切跟踪宏观消息及市场情绪变化。

重点数据关注：美国6月未季调CPI年率（重要）、美国6月季调后核心CPI月率、美国6月未季调核心CPI年率、美国7月纽约联储制造业指数

重要事件关注：美联储理事鲍曼在会议上致辞、美联储理事巴尔发表讲话、美联储柯林斯发表讲话

当日目标区间：总体仍处震荡整理中，需留意突破方向。

2、原油（XTIUSD）

近期原油市场受到特朗普宣布对俄罗斯施压的影响升温，他表示将向乌克兰提供更多先进武器，并威胁若50天内未达成停火协议，将对购买俄油的国家征收100%“二级关税”，引发市场对全球供应链扰动的担忧。尽管高盛上调2025年下半年布伦特油价预测至66美元/桶，IEA也提醒全球夏季需求推高炼厂负荷、市场实际偏紧，但油价周初冲高后回落，布伦特收跌至69.21美元、WTI至66.98美元，显示交易员对制裁落地及关税升级持谨慎态度。投机者净多头仓位大增，反映短期看涨情绪仍在，但市场普遍认为美方对亚洲国家加征高关税的概率低。

短线图来看，整体价格走势呈明显的单边下跌格局。价格从高位约69.5美元附近一路回落至66.8美元区域，目前运行在布林带下轨附近，短期均线（如MA5、MA10）空头排列，且紧贴价格，压制明显。MACD动能柱在零轴下方扩散，快慢线维持死叉状态，表明下跌动能仍存；RSI接近30的超卖区，但尚未明显拐头，显示短线存在超卖但尚未企稳迹象。

今日无重点数据关注。

当日目标区间：原油处于弱势震荡偏空阶段，短线关注66.8美元附近支撑能否稳住，若失守或进一步考验66美元下方；若出现反弹，67.4–67.8美元区间可能成为短线阻力。操作上建议谨慎偏空，高位反弹关注做空机会，等待超卖修正或消息面变化带动的企稳信号。

3、EURUSD

重点数据关注：德国7月ZEW经济景气指数、欧元区7月ZEW经济景气指数、欧元区5月工业产出月率。

日内看跌，在1.1697 之下。

交易策略: 看跌，在1.1697 之下。

替代方案: 在1.1697以上，查找1.1729和1.1748。

技术点评: RSI技术指标小于中性区域50。MACD技术指标处在其信号线之下看空。配置为负。此外，价位低于其20天及50天移动平均线(分别位于1.1679和1.1679)。

4、GBPUSD

日内看跌，在1.3463之下。今日无重点数据关注。

交易策略: 看跌，在1.3463之下。

替代方案: 在1.3463以上，查找1.3500和1.3522。

技术点评: RSI技术指标小于30。在这种情况下，说明有很强的下跌趋势，或者意味着处在超卖的状态下，可能会有向上的反弹。观察RSI技术指标是否出现背离现象。MACD技术指标处在其信号线之下看空。配置为负。此外，价位低于其20天及50天移动平均线(分别位于1.3459和1.3475)。

5、AUDUSD

重点数据关注：今日无重点数据关注。

当日策略：美指走低，非美涨。0.6541附近做多，带好止损。

6、USDJPY

10年期日本国债收益率上涨2.5个基点，达到1.595%，创2008年10月以来最高水平。短线看，日债收益率走高可能刺激日元升值（USDJPY下跌），尤其如果伴随日本央行或官员发出鹰派信号（如讨论调整YCC或加息）。需要注意如果美国国债收益率同步上行，或者全球避险情绪推高美元，日元未必能明显受益。

重点数据关注：今日无重点数据关注。

当日策略：147.68附近做空，带好止损。

三、总结和展望

近期全球市场处于高度动荡中，美国政治和财政领域动作频繁，特朗普宣布将推出700亿美元的人工智能与能源投资计划，同时对无人机和多晶硅等进口商品启动232调查，意在强化美国制造业安全；全球市场方面，比特币与白银强势上涨，日债收益率创多年新高，显示避险情绪和利率变动预期交织。贸易领域，欧美、巴西、泰国等围绕美国关税的应对不断升级，地缘政治方面，美国对俄施压、支持乌克兰、伊朗局势及北约扩军引发能源市场紧张。

黄金在宏观不确定性和美联储政策预期下，盘中一度触及三周高位，但受美元走强和获利回吐压制，最终收跌，整体保持震荡偏强。技术面看，金价突破关键阻力后动能略显不足，关注上方3375–3420美元区域的突破可能和下方3330–3315美元支撑的有效性。

原油方面，尽管高盛上调油价预测、IEA警告供应偏紧，但市场对美方对俄制裁及关税升级的谨慎情绪压制了涨幅，WTI回落至66美元附近，短线处于空头排列，超卖迹象未明显修正，后续关注66美元支撑位及67.4–67.8美元的反弹压力。

外汇市场上，欧元、英镑兑美元维持偏空格局，受制于技术压力位；澳元短线因美元回调有望获得支撑，而日元方面，日债收益率飙升提升日元升值预期，但仍需观察美国收益率和避险资金流动的影响。整体来看，宏观消息与政策预期是主导接下来一周市场波动的核心驱动，投资者需重点关注美国CPI、PPI等通胀数据和美联储官员讲话，这将直接影响短期交易方向和风险偏好。

风险提示及免责条款

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Source：spdrgoldshares.com、tradingview.com、jin10.com、investing.com、bloomberg.com、reuters.com