CWG資訊：美國生產者價格指數緩解市場擔憂，美元週二顯著下跌，美經濟資料不及預期提振金價

CWG Markets市場資訊2025年1月15日（週三）：

匯訊摘要：

週二，美元指數徘徊在兩年多以來的新高附近，但由於PPI數據意外低於預期，美元指數應聲下跌，但仍站在109關口上方，最終收跌0.4%，報109.18。 美債收益率漲跌不一，基準的10年期美債收益率收報4.793%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.384%。

金價週二小幅反彈，收報2677.22美元/盎司，此前美國通脹數據略低於預期，給投資者帶來了美聯儲2025年將繼續降低利率的微弱希望，美元應聲下跌。 另外，對特朗普政策不確定性的擔憂也給金價提供支撐，不過，美債收益率繼續攀高，令黃金多頭有所顧忌。

儘管有所回落，但原油仍徘徊在四個月來的高點附近。 WTI原油盤中一度跌至76.26美元的日內低點，但在尾盤收復部分失地，最終收跌0.49%，報76.93美元/桶； 布倫特原油徘徊在80美元關口附近，最終收跌0.54%，報79.72美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於當日公佈的美國生產者價格指數和關於特朗普政府考慮漸進提高關稅的報導緩解市場對通脹的擔憂，美元兌除日元以外的一攬子貨幣走低，美元指數14日震盪收跌。 衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.61%，在匯市尾市收於109.280。

美國勞工部在當日早間公佈的資料顯示，美國2024年12月份生產者價格指數環比新增0.2%，低於市場預期的0.3%和前一個月的0.4%； 該指數同比漲幅為3.3%，符合市場預期，但高於2024年11月份的3%。

外匯經紀商Monex美國公司外匯交易員海倫•吉文（Helen Given）在當日早間表示，到目前為止，市場對低於預期的生產者價格指數漲幅沒有什麼積極反應。 “儘管當日公佈的數據無疑比大多數交易商預期的好，但美元現在只是回落到當日交易時段開始時的水准。”投資銀行傑富瑞集團執行董事、全球外匯業務負責人布拉德•貝克特爾（Brad Bechtel）表示，所有人都會關注特朗普及其新政府。 消費者價格指數顯然是重要的，但單純一個數據不會改變局面。

據彭博社在13日晚些時候報導，特朗普政府經濟事務團隊在討論逐月提高關稅，用這一漸進管道作為談判籌碼，同時幫助避免刺激通脹大幅上漲。 報導說，按照這個方案，特朗普可以援引《國際緊急經濟權力法》，把進口關稅每月提高2%至5%。

另外，美國坎薩斯城聯儲銀行行長傑弗裏·施密德（JeffreySchmid）在14日表示，美聯儲將會關注特朗普第二任期政策對經濟產生什麼影響，現在還不知道會採取什麼政策以及其影響。

施密德重申，由於通脹已經放緩而經濟依然富有韌性，預計美國經濟已經接近既不需要約束也不需要支持的水准。 美聯儲貨幣政策調整應該採取漸進管道並只對數據持續變化作出反應。

截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.0298美元，高於前一交易日的1.0208美元； 1英鎊兌換1.2200美元，高於前一交易日的1.2167美元。

1美元兌換157.94日元，高於前一交易日的157.81日元； 1美元兌換0.9127瑞士法郎，低於前一交易日的0.9191瑞士法郎； 1美元兌換1.4365加元，低於前一交易日的1.4412加元； 1美元兌換11.1796瑞典克朗，低於前一交易日的11.2895瑞典克朗。

油價週二下滑，此前美國政府機構預測2025年美國石油需求將保持穩定，同時上調了供應預期。 

布倫特油價下跌1.35%，報收於每桶79.92美元。 美國原油收於每桶77.50美元，下跌1.67%。

週一，油價跳漲2%，此前，美國財政部上週五對俄羅斯天然氣工業石油公司和蘇爾古特油氣公司（Surgutneftegas）以及183艘運輸石油的船隻實施制裁，它們是所謂俄羅斯影子油輪船隊的一部分。

週二，美國能源資訊署（EIA）稱，2025年和2026年，美國的石油需求將穩定在每天2050萬桶，國內石油產量將增至每天1355萬桶，高於該機构此前預測的今年每天1352萬桶。

Price Futures Group的高級分析師Phil Flynn說，市場正在期待EIA的短期能源展望報告，看預測的供應增長是否會出現逆轉。 荷蘭國際集團分析師估計，新制裁有可能使他們預測的今年70萬桶/日的盈餘全部消失，但他們表示，實際影響可能更小。

金價週二延續漲勢，此前美國通脹數據略低於預期，給投資者帶來了美聯儲今年將繼續降低利率的微弱希望，美元應聲下跌。 現貨金上漲0.3%，至每盎司2671.27美元。 美國期金收高0.1%，結算價報2682.30美元。

資料顯示，美國12月生產者物價指數（PPI）同比上升3.3%，路透調查經濟學家預期為上升3.4%。 Kitco Metals高級市場分析師Jim Wyckoff稱：“PPI數據降溫令美元指數受挫，這有助於貴金屬市場的多頭，通脹降低意味著美聯儲可能會更快地降息。 ”美元指數下跌0.6%，使得黃金對海外買家來說價格降低。

投資者目前正在等待週三的消費者物價指數（CPI），以分析美聯儲的政策路徑。 路透一項調查預測，12月CPI將環比上漲0.3%，同比增幅將為2.9%，11月為2.7%。

倫敦證交所集團（LSEG）編制的資料顯示，交易員現時預計美聯儲將在年底前降息29.4個基點。 瑞銀集團指出，美元走强和美國公債收益率上升可能仍將是今年上半年黃金面臨的不利因素，但黃金作為多樣化投資工具的需求將足以蓋過這些不利因素。現貨白銀上漲0.8%，至每盎司29.83美元； 鉑金下跌1.6%，至938.65美元； 鈀金上漲0.1%，至939.61美元。

美元指數技術分析：

美指週二上漲在109.90之下遇阻，下跌在109.15之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在109.70之下遇阻，後市下跌的目標將會指向109.00--108.75之間。 今天美指短線阻力在109.45--109.50，短線重要阻力在109.65--109.70。 今天美指短線支持在109.00--109.05，短線重要支持在108.75--108.80。

歐元/美元技術分析：

歐美週二下跌在1.0215之上受到支持，上漲在1.0310之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.0240之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0335--1.0370之間。 今天歐美短線阻力在1.0330--1.0335，短線重要阻力在1.0365--1.0370。 今天歐美短線支持在1.0270--1.0275，短線重要支持在1.0240--1.0245。

黃金技術分析：

黃金週二下跌在2659.00之上受到支持，上漲在2677.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在2681.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2663.00--2653.00之間。 今天黃金短線阻力在2680.00--2681.00，短線重要阻力在2686.00--2687.00。 今天黃金短線支持在2663.00--2664.00，短線重要支持在2653.00--2654.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：

美股三大股指漲跌互現，道指收漲0.52%、標普500指數漲0.11%，納指跌0.23%。 特斯拉（TSLA.O）、英偉達（NVDA.O）均跌超1%，Meta Platforms（META.O）跌2.3%。 納斯達克中國金龍指數收漲2.1%，小鵬汽車（XPEV.N）漲近7%，阿裡巴巴（BABA.N）漲逾1%，京東（JD.O）漲4%。

歐洲股市收盤：

歐股主要股指大多反彈，德國DAX30指數收漲0.69%； 英國富時100指數收跌0.28%； 歐洲斯托克50指數收漲0.53%。

貴金屬收盤：

受數據提振，現貨黃金有所反彈，並重回2670美元關口上方，最終收漲0.5%，報2677美元/盎司。 現貨白銀最終收漲0.93%，報29.88美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在109.70---109.00的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0335---1.0240的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2255---1.2145的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9165---0.9105的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在158.40---157.30的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6210---0.6160的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4405---1.4335的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2681.00---2664.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

（新增風險披露）CWG Markets作為一家FCA全授權並監管的交易服務商，本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。