CWG資訊：美國和歐盟有望達成關稅協定，美元週三下跌，金價從五周高點回落逾50美元

CWG Markets市場資訊2025年7月24日（週四）：

匯訊摘要：

週三，隨著美國與更多貿易夥伴達成協議，市場避險情緒降溫。 美元指數依舊疲軟，最終收跌0.16%，報97.162。 美債收益率全線回升，基準的10年期美債收益率收報4.388%，2年期美債收益率收報3.886%。

週三，黃金市場經歷了一場“過山車”行情。 金價在亞市早盤一度沖高至五周高點3438美元/盎司，但隨後快速回落，單日跌幅超過1%，最終收於3386.99美元/盎司，較日內高點下跌逾50美元。 這一劇烈波動背後，是美歐關稅協定進展、風險資產回暖以及美聯儲政策不確定性等多重因素的共振。

由於貿易談判的進展緩解了油市需求擔憂，國際油價接近收平。 WTI原油在65美元關口附近橫盤震盪，最終收跌0.18%，報65.22美元/桶； 布倫特原油收平，報68.06美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元兌瑞郎週三走强，但兌日元走弱，因美國新貿易協定帶來的積極情緒被圍繞日本首相石破茂未來的政治不確定性所抵消。

美國總統特朗普週二宣佈與日本達成貿易協定，將汽車進口關稅降至15%，以換取5500億美元的對美投資和貸款。 這是特朗普自4月公佈全面全球徵稅以來達成的一系列協定中最重要的一項。

美元兌瑞士法郎上漲，有望結束連續三個交易日的跌勢。 該貨幣對尾盤上漲0.24%至0.79425。 華爾街主要股指全線上揚，美國公債收益率上升。由於有報導稱石破茂計畫在參議院選舉慘敗後於下個月辭職，美元兌日元下跌，跌至146.20日元，為自7月11日以來的最低水准。 石破茂否認了他已决定辭職的報導，稱其“完全沒有根據”。 Monex USA駐華府高級交易首長Juan Perez表示，“推動美元/日元走勢的主要因素與政治焦慮有關，因為首相似乎感受到了一些考慮辭職的壓力。這項協定現時有助於汽車製造商，但也讓市場懷疑關稅是否會在任何時候提高，因為關稅作為談判任何事情的工具不會消失。日本作為一個發達經濟體，同意新的貿易條件確實讓人擔心，成功使用關稅將激勵其繼續使用關稅威脅。”

據兩位外交官向路透社透露，歐盟與美國正朝著一項貿易協定邁進，該協定將對進口到美國的歐盟商品普遍徵收15%的關稅。 該協定將仿照美國此前與日本達成的類似安排。 歐元收復早些時候的跌幅，兌美元上漲0.08%，報1.176250美元。

衡量美元兌日元和歐元等一籃子貨幣的美元指數下跌0.14%至97.33，有望連續四個交易日下跌。 英鎊上漲0.26%，報1.35690美元，澳元觸及八個月高點，尾盤上漲0.4%，報0.6584美元。

油價週三幾乎沒有變化，美國總統特朗普與日本達成關稅協定後，投資者評估歐盟與美國之間的貿易談判進展。 布倫特原油期貨結算價下跌0.12%，報每桶68.51美元，美國原油期貨下跌0.09%，報每桶65.25美元。兩名歐盟外交官週三表示，歐盟即將與華府達成一項貿易協定，該協定將對歐盟輸美商品徵收15%的普遍關稅，從而避免基準稅率從8月1日起上調至30%。

就在幾個小時前，特朗普與日本達成貿易協定，降低了日本汽車進口關稅，並免於對其他日本商品徵收懲罰性新關稅，作為交換，日本承諾向美國提供5500億美元的投資和貸款。

Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow表示，“與日本的貿易協定或許可以成為與其他國家貿易協定的模範，另一方面，市場仍然擔心美國與歐盟和中國達成協議。”

歐盟計畫將對價值930億歐元（約合1090億美元）的美國商品徵收報復性關稅的提案提交歐盟成員國審議。 投票預計將於週四進行，但具體措施要到8月7日才會實施。

石油市場分析提供商 Vanda Insights的創始人Vandana Hari表示：“過去三個交易日（價格）下滑勢頭似乎已經結束，但我不認為美日貿易協定的消息會給油價帶來太大的上漲動力，報導中的與歐盟的談判遇到的障礙和拖延仍將影響市場情緒。”

美國能源資訊署（EIA）的資料顯示，上周美國原油庫存減少320萬桶，至4.19億桶，路透調查的分析師預期為减少160萬桶。EIA稱，上周美國原油出口量新增33.7萬桶/日，至386萬桶/日，原油淨進口量下降74萬桶/日。

美國能源部長週二表示，美國將考慮制裁俄羅斯石油，以結束烏克蘭戰爭，這對原油市場來說是另一個利好訊號。

金價週三延續跌勢，此前有報導稱美國和歐盟即將達成包括 15%關稅的協定，令避險需求受抑。 與此同時，白銀價格一度升至2011年9月以來的最高水准。

現貨金下跌 1.1%，至每盎司3394.64美元，稍早觸及6月16日以來最高。 美國期金下跌1.3%，結算價報3397.60美元。

道明證券大宗商品策略首長Bart Melek表示：“囙此，我們看到了與日本達成貿易協定，並關注與歐盟可能達成協議。最終，這意味著歐盟不會徵收大規模報復性關稅。這支撐了風險偏好……股市表現相當不錯。”兩名外交官週三表示，歐盟和美國正朝著達成貿易協定的方向邁進，內容包括歐盟輸美商品面臨15%的關稅。

稍早，美國總統特朗普還與日本達成了一項貿易協定，將降低汽車進口關稅，表明他的多個關稅談判均取得了進展。 接受路透調查的絕大多數經濟學家表示，市場並不預期美聯儲7月將降息，但聯儲獨立性似乎受到日益增多的政治干預的威脅。現貨白銀下跌 0.1%至每盎司39.24美元，稍早觸及近14年來最高。 Heraeus Metals貴金屬交易員Alexander Zumpfe表示：“近期白銀價格上漲是由強勁的工業需求、持續的供應短缺以及投資者興趣新增等因素共同推動的。”

鉑金下跌 2.1%，至1411.63美元，鈀金下跌0.2%，至1271.98美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在97.65之下遇阻，下跌在97.15之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在97.05之上企穩，後市上漲的目標將會指向97.50--97.80之間。 今天美指短線阻力在97.45--97.50，短線重要阻力在97.75--97.80。 今天美指短線支持在97.05--97.10，短線重要支持在96.90--96.95。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.1711之上受到支持，上漲在1.1775之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.1795之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1730--1.1685之間。 今天歐美短線阻力在1.1790--1.1795，短線重要阻力在1.1815--1.1820。 今天歐美短線支持在1.1730--1.1735，短線重要支持在1.1685--1.1690。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在3381.00之上受到支持，上漲在3439.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在3428.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向3370.00--3347.00之間。 今天黃金短線阻力在3427.00--3428.00，短線重要阻力在3461.00--3462.00。 今天黃金短線支持在3370.00--3371.00，短線重要支持在3347.00--3348.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指齊漲，道指收漲1.14%，標普500指數漲0.78%，納指漲0.6%。 Circle(CRCL.N)、 英偉達（NVDA.O）均漲2%，通用汽車（GM.N）漲8.7%。 納斯達克中國金龍指數漲0.75%，愛奇藝（IQ.O）漲4.5%，小馬智行（PONY.O）漲8%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數收漲0.83 %； 英國富時100指數收漲0.42%； 歐洲斯托克50指數收漲1.02%。

貴金屬收盤：現貨黃金連漲三日後回檔，在傳出歐美接近達成協議的消息後加速下挫，一度接近3380美元關口，最終收跌1.29%，收報3387.23美元/盎司； 現貨白銀持穩在39美元關口上方，最終收跌0.07%，報39.27美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在97.50---97.05的區間下限買入，有效破位15個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1795---1.1730的區間上限賣出，有效破25個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.3605---1.3535的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.7950---0.7910的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在147.10---146.00的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6620---0.6565的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3630---1.3570的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3428.00---3370.00的區間上限賣出，有效破位20美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。