３月20日の海外株式･債券･為替･商品市場

欧米市場の株式、債券、為替、商品相場は次の通り。

◎ＮＹ外為：ドル下落、ＦＯＭＣが今年の利上げ予想をゼロに引き下げ

20日のニューヨーク外国為替市場では、ドル指数が１月以来の大幅下落。米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）が今年の利上げ回数予想をゼロに引き下げたことが響いた。

• 主要10通貨に対するドルの動きを示すブルームバーグ・ドル・スポット指数は前日比0.5％低下。一時は0.6％安と、１月25日以来の大幅な下げ。重要な支持水準の1187を割り込み、ここ９営業日で８日目の下落。ドルはポンドを除く主要10通貨に対して下げた

• ＦＯＭＣの経済予測では、当局者17人中、11人が今年の利上げ回数をゼロと見込んでいることが示された。４人は１回の利上げを予想、２人は２回を想定

• ブルームバーグの調査では今年１回、来年も１回の利上げがそれぞれ予想されていた。昨年12月時点のＦＯＭＣ予測では、今年の利上げ回数は２回だった

• 米10年債利回りは９ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）低下の2.5245％と、昨年１月以来の低水準

• ＦＯＭＣは今年と来年の経済成長率見通しを下方修正。今年の予測中央値は2.1％と、昨年の成長ペースを１ポイント下回る

• ニューヨーク時間午後４時17分現在、ドルは対ユーロで0.6％安の１ユーロ＝1.1421ドル。対円では0.7％下げて１ドル＝110円67銭

• ポンドは対ドルで0.5％安。一時は0.9％下げる場面もあった。メイ英首相は欧州連合（ＥＵ）からの離脱期限を６月30日まで延期することをＥＵ側に要請したことを明らかにした。トゥスクＥＵ大統領は、短期的な延期は可能だが英議会が既存の離脱協定案を承認することが条件になるとくぎを刺した

欧州時間の取引

ブルームバーグ・ドル・スポット指数が４営業日ぶりに上昇。ＦＯＭＣの決定を控え、ポジション調整の動きが広がった。英ＥＵ離脱を巡る不透明感が続く中、ポンドは下落。

原題：Dollar Slides After Fed Backs Away From Rate Hikes: Inside G-10（抜粋）

Dollar Gains Before Fed, Pound Slips on Brexit Woes: Inside G-10

◎米国株・国債・商品：株が下落、ＦＯＭＣ後の上昇維持できず

20日の米株式相場は、Ｓ＆Ｐ500種株価指数とダウ工業株30種平均が下落。米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）は経済成長が減速したとの認識を表明、今年の利上げ回数予想をゼロに引き下げた。これに反応し前日比プラスとなる場面があったが、上昇の勢いは続かなかった。米国債は大幅反発。10年債利回りはここ１年余りで最低となった。

ＦＯＭＣのハト派的な声明を手掛かりに、ハイテクやエネルギー銘柄を中心に米国株が大きく持ち直す場面があった。だが、金融とヘルスケアが軟調となる中、Ｓ＆Ｐ500は結局マイナス圏で取引を終えた。

Ｓ＆Ｐ500種は前日比0.3％安の2824.23。ダウ平均は141.71ドル（0.6％）下げて25745.67ドル。ナスダック総合指数は0.1％上昇。ニューヨーク時間午後４時40分現在、米10年債利回りは９ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）低下の2.52％。

貿易に関するトランプ米大統領の発言が材料視された可能性もある。トランプ氏はこの日、中国が通商合意を順守していると確信するまで対中関税を維持すると語った。この発言は特に工業株に悪影響となったもよう。

米国債は軒並み大幅高。年内に利上げを予想しないとのＦＯＭＣ見解に反応した。昨年12月時点の予測では、今年の利上げ回数は２回だった。５年債と30年債の利回り差は拡大、イールドカーブがスティープ化した。

ニューヨーク原油先物相場は反発し、年初来高値を更新。米エネルギー情報局（ＥＩＡ）の統計で原油在庫が昨年７月以来の大幅減となり、供給が一層引き締まっていることを示した。ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）先物４月限は80セント（1.4％）高の１バレル＝59.83ドル。ロンドンＩＣＥの北海ブレント５月限は89セント高の68.50ドル。

ニューヨーク金市場では、スポット相場が上昇。ＦＯＭＣが今年の利上げ回数予想をゼロに引き下げたことに反応し、それまでの下げを埋めた。ニューヨーク時間午後４時８分現在、スポット相場は0.5％高の１オンス＝1313.33ドル。ＦＯＭＣ声明発表前に取引が終了したニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物４月限は0.4％安の1301.70ドルで終了。

原題：U.S. Stocks End Day Lower Despite Dovish Fed Turn: Markets Wrap（抜粋）

Treasuries Soar as FOMC Spurs Dovish Repricing of Policy OutlookOil Hits 2019 High on Biggest U.S. Crude Storage Drop Since July

Spot Gold Erases Losses After Fed Said It Sees No 2019 Hikes

◎欧州債：英国債が上昇、イタリア債は下げ幅縮小

20日の欧州債市場は、イタリア債が既発債と新発債の交換が行われた後に下落したが、下げ幅を縮小した。メイ首相がこの後声明を発表するとの臆測がある英国の国債は、ドイツ債と米国債にアウトパフォームした。

• スペイン債は他の周辺国債にアウトパフォーム。21日には３年債、10年債、20年債の入札が控えている

• イタリアは2020年３月償還債（クーポン4.25％）、2021年10月償還債（同2.3％）、変動利付債３種類を2030年３月償還債（同3.5％）に交換した

• 英10年債利回りは一時1.14％と、１カ月ぶりの低水準を付けた。５年債と30年債のスプレッドは過去半年間で最もフラット化。メイ首相はＥＵに３カ月の離脱延期を要請した

• ドイツ10年債利回りは２ｂｐ下げて0.08％、フランス10年債利回りも２ｂｐ低下して0.45％、イタリア10年債利回りは変わらずの2.50％

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