３月21日の海外株式･債券･為替･商品市場

欧米市場の株式、債券、為替、商品相場は次の通り。

◎ＮＹ外為：ドル指数、２週ぶり大幅高－ＦＯＭＣ後の下げ埋める

21日のニューヨーク外国為替市場では、ドル指数が２週間ぶりの大幅上昇。ドルは主要10通貨の大半に対して上昇した。米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）は前日、金利を当面維持することを示唆した。

• 主要10通貨に対するドルの動きを示すブルームバーグ・ドル・スポット指数は前日比0.5％上昇。前日は一時0.6％低下していた。ドルは主要10通貨の大半に対して上昇、ノルウェー・クローネに対しては下落した。ノルウェー中央銀行は政策金利を引き上げ、追加利上げの可能性を示唆した

• 米10年債利回りは１ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）上昇の2.54％。一時は2.498％と、昨年１月以来の低水準をつけた

• ＦＯＭＣは前日、今年の利上げ回数予想をゼロに引き下げたほか、経済成長率予測も下方修正した

• ニューヨーク時間午後４時９分現在、ドルは対ユーロで0.4％高の１ユーロ＝1.1367ドル。対円では0.1％上げて１ドル＝110円81銭

• ＨＳＢＣセキュリティーズで通貨戦略の米責任者を務めるダラフ・マー氏は、「各国・地域の中央銀行が政策を据え置く中、為替にとっては相対的にボラティリティーの低い環境が示唆される」と指摘。「それはキャリー取引を促す。ドルは主要10通貨の中で依然として最も魅力的な通貨だ」と述べた

• ＪＰモルガンのボラティリティー指数は２日連続で上昇したものの、なお2014年以来の低水準付近にとどまっている

欧州時間の取引

ドルが持ち直し。ＦＯＭＣのハト派的な政策決定を受けた売りの勢いが弱まった。ノルウェー・クローネは主要10通貨で上昇率トップ。ノルウェー中銀が一段の政策引き締めを示唆したことが買い材料。

原題：Dollar Recoups Losses Seen After Cut to Fed Outlook: Inside G-10（抜粋）

Dollar Selling Momentum Fades, Norways Krone Gains: Inside G-10

◎米国株・国債・商品：Ｓ＆Ｐ500が５カ月ぶり高値、ＦＯＭＣ好感

21日の米株式相場は上昇。米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）のハト派傾斜に投資家が反応し、Ｓ＆Ｐ500種株価指数は５カ月ぶり高値に達した。米国債は総じて小幅安。

ＦＯＭＣが年内に利上げを予想していないと明らかにしたことを受け、米国株は年初からの上昇基調を再開。Ｓ＆Ｐ500種の構成銘柄にはハイテクから不動産、消費者関連まで幅広く買いが入った。金融株は軟調。前日に大きく下げた米10年債利回りが、ここ１年余りの低水準から若干戻した。

Ｓ＆Ｐ500種は前日比1.1％高の2854.88。ダウ工業30種平均は216.84ドル（0.8％）上げて25962.51ドル。ナスダック総合指数は1.4％上昇。ニューヨーク時間午後４時59分現在、米10年債利回りは１ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）上昇の2.54％。

ニューヨーク原油先物相場は下落。11月以降で初の60ドル台に一時乗せたが、買いは続かなかった。前日の統計で予想を上回る米在庫減少が示されたものの、ドルの上昇が重しとなった。ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）先物５月限は25セント（0.4％）安の１バレル＝59.98ドル。ロンドンＩＣＥの北海ブレント５月限は64セント安の67.86ドル。

ニューヨーク金先物は反発。ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物４月限は0.4％高の1307.30ドルで終了。一時は1.4％上昇する場面もあった。一方、スポット相場はドルの反発と米国株の上げ幅拡大を受け反落した。

ヘイバーフォード・トラストのハンク・スミス共同最高投資責任者 （ＣＩＯ）は、ＦＯＭＣについて「そこまで積極的な金融政策は必要ないとしてきた市場の見方が正しかったと確認された」とコメント。「ＦＯＭＣが年内は視野にいないという見通しだ。それをリスクと呼ぶとすればだが、リスクが消えたことになり、われわれは取引に専念する」と指摘した。

原題：Stocks Close at Five-Month High on Dovish Fed Turn: Markets Wrap（抜粋）Oil Hovers Near $60 as Stronger Dollar Caps Supply-Driven Rally

PRECIOUS: Spot Gold Falls as Rebound in the Dollar Erodes Demand

◎欧州債：英国債が上げ主導、イタリア債やドイツ債も堅調

21日の欧州債市場は、イタリア債やドイツ債が上昇。米金融当局がハト派的な姿勢を示したことを好感した。英国がＥＵから合意なく離脱するリスクが高まったと認識され、英国債がアウトパフォームした。

• イタリア債の利回り曲線は10年物までブルフラット化。10年債のドイツ債とのスプレッドは４ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）縮小し、239ｂｐとなった

• ドイツ債のパフォーマンスは他の中核国債や準中核国債に劣ったが、10年債利回りは一時0.03％と、2016年10月以来の低水準を付けた

• 英国債の利回り曲線は10年物までブルフラット化。メイ首相が要請した６月30日までのＥＵ離脱延期に対し、ＥＵ首脳らは抵抗を示している

• ドイツ10年債利回りは４ｂｐ下げて0.04％、フランス10年債利回りは６ｂｐ低下して0.40％、イタリア10年債利回りは９ｂｐ低下の2.44％

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