ウォール街に新「恐怖指数」誕生へ、ゼロＤＴＥの時代にＶＩＸ出遅れ

ボラティリティー指数（ＶＩＸ）

出所：ブルームバーグ

ＶＩＸを算出するシカゴの取引所、ＣＢＯＥグローバル・マーケッツは、ＶＩＸの期間１日バージョンをローンチする計画を明らかにした。同社ウェブサイトに掲載された文書によると、ＣＢＯＥの１日ボラティリティー指数（コード：ＶＩＸ１Ｄ）は24日に導入される予定だ。

ゼロＤＴＥオプションに潜むセンチメントを新指数がつかみ取ることができれば、幅広い投資家やトレーダーにとって重要な進展となり得る。

ＲＢＣキャピタル・マーケッツのデリバティブ戦略責任者、エイミー・ウー・シルバーマン氏は「かなりのボリュームが超短期に向かったため、この展開は納得がいく」と話す。「ＶＩＸは中年特有の危機を迎えており、もっと若い（期間の短い）ものが取って代わるだろうと冗談で話していたところだ」という。

短期のオプションからは既に、ＶＩＸよりも多くのストレスが警告されている兆候がいくらかある。ＣＢＯＥの期間９日ＶＩＸ（コード：ＶＩＸ９Ｄ）は今年、通常のＶＩＸよりも高い水準に位置することが珍しくない。

昨年５月、ＣＢＯＥが火曜と木曜に期限が来るデリバティブ商品を加え、全ての平日で取引できるようにしてから、ゼロＤＴＥの人気が急上昇した。

「ゼロＤＴＥ」が爆発的に普及、理解が追いつかぬウォール街をかく乱

ゴールドマン・サックス・グループのデータによれば、ゼロＤＴＥは昨年７－９月（第３四半期）にはＳ＆Ｐ500種株価指数オプション全体の40％を超えるようになり、その比率は６カ月前のほぼ２倍に急伸した。

市場のセンチメントを測る上でＶＩＸの役割を疑問視する声は、数カ月前から増えていた。2022年には３月に終値ベースでの最高水準を付けたが、株式の売りはその後も年内の多くの時期を通じて続いていた。

ＶＩＸはニューヨーク時間21日午前９時現在、17付近でほぼ変わらず。経済データの軟化や、米債務上限を巡る不安の強まり、これまでのところ強弱まちまちの決算発表にもかかわらず、過去１年余りでの最低付近で推移している。

ＣＢＯＥにコメントを求めたが返事はない。